南开大学教授、中国财富经济研究院名誉院长陈宗胜:加强金融监管与底层金融市场体系的

在可持续发展的政策环境下,为探讨推进战略性新兴产业的投融资模式,以及如何实现绿色创新技术及其商业模式在传统产业的推广应用,2017年7月6日,由《国际融资》杂志策划,携手北京产权交易所、北京金融资产交易所、北京环境交易所联合主办的2017(第八届)清洁发展国际融资论坛暨2017(第七届)“十大绿色创新企业”颁奖典礼在北京产权交易所成功举行。
 
南开大学教授、中国财富经济研究院名誉院长陈宗胜先生发表了题为《加强金融监管与中国底层金融市场体系的创新》的主题演讲,以下为演讲摘要。

监管从来都是有监管理念的,在监管的过程当中是扶持性的监管,是引导性监管,还是干脆不管,最后来一刀,彻底杀死,这是不同的监管理念。监管是服务性的、引导性的监管,我认为应该是这样的,我国的监管正在朝这方面努力。
我国金融市场的体系特点,简单来说就是改革开放以后,从发达市场经济国家借鉴过来的,发达国家发展了200年、100年,几百年形成的市场体系,我们可以简单的拷贝过来了,照搬过来了,我们的大银行,工农中建交都是建国以后成立的,保险公司成立的时间更晚,我们的证券市场,期货市场,我觉得中国的金融市场体系可以简单说,特点是高大上、白富美,是我们把发达国家的皇冠明珠摘下来了,套在我们头上,我们国家却缺乏各种基础,这就是我说的底层市场体系不完善,需要补课。底层市场不完善,就导致对中小微企业服务始终不到位,虽然大银行,大的保险,都希望为中小微企业服务,但是主观上就不行,总是不得力,所以弄到最后,中小微也没有得到充分支持。因为他们从根上生出来的就是服务于大企业,这是它的特点。

首先,金融创新应该从底层市场基础做起。
大家知道大银行为什么没有发挥中小服务呢,是因为它没有解决信用的问题。
我们的股权市场也一样,证券交易所,大家看一看上交所、深交所,包括北交所的监管和运行规则,都是从发达国家的皇冠上摘下来的。看看那些规则,真正为中小微企业股权市场服务的,不是股票市场。我们的股权市场最近这几年很多地方希望创新,但是最终结果我个人认为,在这方面监管还是应当采取扶持、引导的理念对待各地的股权市场。我觉得这些方面需要认真研究。期货市场也一样,我们有几大期货市场,期货市场的根基是商品市场,可是大家想一想,从直接取货拿货,到期货市场中间没有任何环节吗?我半年以后交割就是期货,三个月也是期货,两个月也是期货,一个星期也是期货,现实生活当中就是这样的环节。发达国家从现货市场到期货市场是有若干链条的,是几百年逐渐发展起来的,没有这个链条怎么服务于中小微实体经济?所以,我觉得这个基础我们要具备,不是现场现付,任何产品的交易都定义为期货,我觉得不能这样。
标准化,一标准化都是期货吗?我们对期货究竟怎么认识,怎么定义,这中间哪些环节属于商品交易、现货交易,哪些属于期货?期货我们怎么对待?我们现在的商品可以在某些地方交易,不一定都要拿到几个大的交易所。因为中小微企业需要这个东西,你要为中小微企业服务,所有的市场不仅仅是限于皇冠的明珠,要有它的身份、主体、根基,根基我觉得就在基层。所以我起的名字是底层金融体系的创新,我们国家在这方面,我们还需要打打扎实的基础,特别是加强金融监管。
我开始说了,金融监管是绝对必要的。我认为在金融领域加强监管的同时,我们要扶持底层的金融创新,因为创新从来都是从底层开始的,创新包括金融创新都是从金融开始的。

第二,创新从来都是从不规范到规范。
很多银行都抱怨,想给中小微企业贷款,但是中小微企业实体企业实在不规范,没有账,偷税等等。大家到发达国家看看,发达国家实体的中小微企业是不是这么规范?一样的偷税漏税,一样的没有完全的账等等,但是,我们要求他们应当逐渐规范,这个要求、这个方向是没有错的,但是你得承认这个现实。我说承认的现实,就是中小微金融企业都是从基层开始,它也是从不规范到规范发展。当然我再说一遍,我并不是主张,一直要这么发展,是要规范,但是它是从不规范开始的。所以我们要加强监管,还要注意培育扶持,从基层不规范的基础上发展起来的底层金融创新、底层金融市场体系需要完善,才能真正使中小微实体企业得到有效的支持。中小微实体企业得到了有效的支持,才能发展成中大型企业,才能成为国民经济的主体、支柱产业。(国际融资杂志记者龚文报道 杜秋摄影)
注:演讲完整版将刊登于《国际融资》杂志2017年第8期


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