当前位置: » 主页»每月杂志»封面专访»来自全球金融震中的深层思考

来自全球金融震中的深层思考

记者:李路阳 来源:国际融资 发表时间: 2009-02-01

● 专访优傲龙金融集团主席

优傲龙金融集团是联合国发展筹资大会所认可的私有发展金融机构,该集团主席让·尼凯米亚先生曾在2008年5月接受《国际融资》的专访。在那次采访中,尼凯米亚先生预言美国次货危机将最终导致最大及表面上看去最安全的美国金融机构的崩溃。在那次采访中,他以大量事实和系统数据分析向我刊记者描述了一场系统性的金融危机正在形成和酝酿之中。他警告说,在未来的几个月和几年里,美国很可能会遭遇一场前所未有的房市崩溃,石油市场将会受到冲击,消费者信心将急剧下跌,美国将最终陷入一场严重的危机之中。在当时,他的这些说法让记者不寒而栗,甚至怀疑他是否过于悲观了。然而,不过是半年的光景,这一切都在一一应验之中。他还预测到一连串事件:包括房产拥有者不能偿还到期的抵押贷款,数以万亿计的抵押担保证券将会在全球范围内显露出来,受到猛烈震荡的世界金融体系将会中止运行。同时,他还谈到这些一连串的事件会严重削弱或者摧毁对冲基金、投资银行及其他主要的金融机构,如房地美、房利美,等等。另外,此前的2007年11月5日,尼凯米亚先生在接受越南电视台的采访时提醒说,面对股价的猛涨,越南很可能会面临经济的恶化及维护与控制股票市场的挑战。他指出,当证券的供应增加,需求变得很坚挺、存款网点变得很有限时,突然的逆转及资金外流将动摇经济。几个月后的越南果然发生金融危机了。面对接踵而来的全球金融机构和金融市场不断加剧的动荡,《国际融资》记者于2008年岁末就如何应对这场灾难性的危机再次采访了他。他指出,为恢复对全球金融体系的信心,必须在国际范围内采取协调一致和果断的政策举措。不然的话,目前正发生的杠杆率下降过程将更加无序,并会对实体经济造成伤害

At  the Epicenter:  where financial system  meets the real economy
来自全球金融震中的深层思考

记者:尼凯米亚先生,您能否对当前全球金融及经济形势做一简要分析?

让·尼凯米亚:好。源于成熟市场的金融危机正在日益加深,世界经济将面临几年的最困难的局势。先进的经济体增长速度明显放缓,一些国家已经在衰退。持续紧张的财政状况将抑制全球经济的增长。由于坚实的基础、健全的政策及近几年建立起来的金融缓冲器,虽然发展中国家作为一个集团相对来说还比较灵活,然而面对目前的经济动荡,大多数新兴市场和发展中国家经济体也不能幸免于全球金融危机的冲击,有些国家甚至受到了比其他发达国家更严重的影响。
我对金融传染蔓延到一些新兴市场经济体非常关注,其负面影响的表现形式为资本流出、资金成本增加,投资者的情绪与基本面无关的改变等。我认为,防止宏观经济波动的金融外溢并保持持续增长,这对发展中国家来说是优先考虑的事情。根据本国国情需要,财政政策和货币政策在短期内保持更大的灵活性是必要的,这样可以削弱那些外部冲击对本国经济的影响。同时重申发展中国家仍继续致力推行审慎的政策。此外,我要强调指出,许多国家调整风险的方式已正在改变,因为通货膨胀的风险已经开始消退,但经济增长下调的风险正在加强。

记者:您认为目前是什么困扰了全球金融体系?

让·尼凯米亚:困扰全球金融体系的重重压力将加深全球经济增长下滑的程度,并拖经济恢复的后腿。此外,金融体系与更广泛经济之间发生更严重的负面反馈链的风险成为重大威胁。由于损失上升、资产价格下降和经济减速加剧,各方面对金融体系中日益扩大的一部分是否可持续性表示怀疑。我在2008年5月接受贵刊记者采访时曾介绍过由于杠杆率下降过程速度加快,而且变得更加无序,表现为金融机构的股票价格迅速下降,筹资和信用违约保护区成本提高以及资产价格下跌。由于市场越来越不愿意,或者说没有能力提供资本和资金,或吸收资产,其最终结果是导致金融机构突然倒闭。
由于信贷供应被预计显著紧缩,这不仅拖累了美国经济增长,而且也拖累了包括其他发达经济体和新兴经济体。由于商品价格从2008年中期高点开始急剧下降,全球通货膨胀的风险已经放缓。然而,在经济增长下滑的情况下,通胀预期的波动,尤其是对新兴市场货币管理当局来说更具有挑战性,并有可能妨碍货币管理当局对潜在的金融稳定性的风险做出反应的能力。


合作网站

新浪财经
新浪产权
万方数据
中国知网
中国科技部西南信息中心期刊数据库
金融界网
中山证券
中国资金管理网
价值中国
看看网
新三板资讯网
水工业网
国际财经时报网
ZCOM电子杂志
北京赫云信息技术有限公司

Copyright© IFMBJ.com IFMBJ.com.cn 2000-2009 All rights reserved
图文未经授权, 禁止转载.