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金融创新如何支持清洁发展

《国际融资》记者 井华 来源: 发表时间: 2010-11-09

怎样的金融创新才能够促进清洁发展?在中国,这是一个正在实践和探索的问题。论坛的总主持人气候变化资本集团中国区总裁路跃兵说:低碳经济需要很多的创新,很重要的一点是金融创新。主持本论坛金融创新单元讨论的是中央财经大学金融学院博士生导师、证券期货研究所所长贺强,他说:低碳经济发展过程中一个重要的核心就是碳排放权的交易,碳排放权的交易也涉及到碳金融的问题。在这个领域,我们国家刚刚开始。如何看待所谓的碳交易,请看看本单元对话演讲嘉宾的看法

Financial innovation: how to support clean development
金融创新如何支持清洁发展
■《国际融资》记者 井华

财政部中国清洁发展机制基金管理中心副主任陈欢谈:
碳市场最根本的目的是要企业以低成本来完成减排目标

碳排放权交易并不是新生事物,从2009年开始,不管是欧洲、美国还是其他发达国家,已经开始做起来了。碳排放交易主要是受到美国二氧化硫排放权交易成功实施的启发。
在欧洲,因为欧洲签署了《京都议定书》,要签署减排任务,给欧洲一些主要的能耗大国下达排放配额,必须在配额之内排放,如果超出配额,就必须在交易市场上去买。如果说省下来就在市场交易,而不必用高投入来进行设备的更新改造,有一些是属于季节性排放,有一些因生产任务多了属于临时排放,这样没必要每一个企业都进行投资改造,就可以低成本来达到减排目标。
就碳市场或者说碳排放权交易市场来说,最根本的目的是要企业以低成本来完成减排目标,这是碳交易的核心,而不是说去赚钱,天上掉馅饼,或者说卖空气就能赚钱。最根本的目的不是赚钱,而是以低成本的方式实现减排。如果大家都想赚钱,这事就干不起来了。
应该给企业设置一个相对有强制意义的减排指标,下一步才能谈得上交易,这是一个必要条件。当然有了指标之后,碳怎么计量?怎么减排?这又是一个技术性问题。上海排一吨碳和甘肃排一吨碳计量应该是一样的,不能说上海一吨等于甘肃多少吨,这没法算,标的物必须一致,否则无法交易。如果说企业不进行交易,或者说超量排放,国家是不是应有一个惩罚措施?在欧洲,是有惩罚措施的,如果说超配额排放,比如超一吨至少罚一百欧元,这样企业被迫必须进行交易,否则罚金比交易成本要高得多,这样企业才能进行交易。
建立碳排放机制的基础设施,也就是说基础必须有一些准备。目前我们国家正在这方面做探讨,但这些基础的准备还没有完全建立,第一 ,我们国家二氧化碳和温室气体目前来讲不算作污染。也就是说国家没有法律限制温室气体的排放,什么时候能够具备这个条件?现在还不太清楚。第二,政府作用太强,什么事都少不了政府,如果政府干预太多,市场就没法建立。但是,现在无论是碳市场还是其他市场都是带有非常强烈的政府色彩。
所以,对这些问题的解决关键,从观念上要有一个重新认识,如果说这些做不到的话,我们碳市场的建立还会面对很多问题。

北京环境交易所总经理梅德文说:
碳市场首先要过认识观

清洁发展为什么需要碳市场?这是一个重大问题。中国碳市场要过三关,第一是认识关,第二是政策关,第三是技术关。碳市场的重要意义在于什么?有人说市场最期待的地方是在于不可知性、不确定性,市场最伟大的地方是在于能够自动地配置资源,这是不可知性、不确定性。在这种不确定性下,需要由市场来配置资源。 早年阿姆斯特丹交易所成立,之后有了伦敦交易所、纽约交易所、这些交易所是伴随着第一次工业革命、第二次工业革命产生的。交易所最大的功能是融资功能,还有一个重要的功能是资源配置。目前著名的互联网公司、IT公司、微软、英特尔、思科等等在纳斯达克市场上市,伴随着这场科技革命产生的最为重要的市场是纳斯达克交易市场。
而碳市场的产生从技术上来讲类似于互联网,碳市场从金融上来说类似于20年前的资本市场。把碳排放权力确定下来,有一个明晰的产权安排,然后就可以变成商品化,它有四个性,第一是外部性、第二个是公共性、第三个是稀缺性、第四个是节能性。从这点来讲,碳排放是系统工程,涉及很多问题,如:经济问题、节能问题、管理问题。从这个意义上说:碳市场的融资功能、资源配置功能能够极大地促进清洁企业的效率提高,能够促进资源配置的优化,碳市场具有重大的作用。中国面临着一个大时代,需要审时度势,碳市场是中国深化改革扩大开放的一个重大突破口,能够促进中国的经济改革、社会改革、行政管理改革。在中国,当前面临是30年大变局的时代,中国应该是理性地选择碳市场。

天津排放权交易所常务副总经理王靖谈:
交易所可以促进节能减排融资

2008年9月25日,财政部和环保部决定在天津进行主要污染物排放权交易试点。交易所成立初期主要是进行污染物的试点和尝试。 目前碳交易就像上面陈主任的介绍,还有很多的基础工作要做,还在准备和探索。怎样通过产业链来解决中国服务问题?比如说CDM。中国没有碳交易,充其量是在一期市场有一些碳交易,另外就是合同能源管理,今年连续出台一些政策,推动合同能源管理,这是一种节能减排的模式,用能单位给予节能量来偿还。从交易所来说,基于交易所平台的模式,有很多的优越性。交易所的平台,因为有节能公司、节能产品,还有一些用能单位的储备,所以它可以给金融机构、用人单位进行一些知识的评级。同时给节能公司提供广泛的项目资源,也可以通过第三方认证的平台给节能量做很好的认证。中国碳市场,从长远来说,可以做流动性提供商。从现在来讲,我们可以利用交易所的平台进行节能减排的融资。
至于碳市场的建立,清洁发展就是低碳经济,从低碳经济、清洁发展机制来说,三个最主要的要素就是政策、技术、资金,资本起到最关键的作用,它可以促进技术的创新、资金的流动。而碳金融为碳市场提供流动性,促进碳市场的发展,而碳交易市场同时又为碳金融搭建一个平台,可以在平台上实现金融与产业资本的联合。
 
联合国工业发展国际环境资源监督管理机构基金管理中心主任吴黎华谈:
清洁发展有金融支持才有前景

低碳产业实际上是全民的产业,应该有很强的民众和中小企业的参与性。中国的低碳交易处于这样一种状况,只是政府很关注,完全没有走出象牙塔,还没有落地,还没有变成民众和中小企业的事业或事情,确确实实是任重道远。一些大企业节能减排和低碳经营直接挂勾,正在做出贡献。但什么时候可以将贡献量转化成金融产品或者说回报,还在探索中。目前看来政策滞后。当然,实际上,要看到现在各个部门包括国家发改委、包括所有跟这个产业相关的部委都非常积极推动清洁发展,只是因为这是个牵一发而动全身的国家大事,会有一个过程。在这个过程没有完全到来之前,我觉得我们的企业和整个社会首先应该提倡并实践的是低碳的生活方式和经营方式,这是关系到地球上每一个人的生存方式。因为资源是不可再生的,如果说现在还没有政策、没有激励、没有奖励,我们就可以不低碳、不环保,这是根本不行的。不管国际社会是不是给我们压力,中国企业和中国人都必须要有这样的低碳选择。
任何一个事业,不管是大事还是小事,没有资本的支持实际上是做不成的。中国有很多优秀的技术成果,也有很多优秀的中小企业,资金瓶颈永远是限制他们发展。所以,我们觉得应该同时引进资金和技术,这是相辅相成的。如果说只是国际先进的技术引进还不够。当然还有一些无偿赞助给发展中国家和地区的。我们在北京正在洽谈一个占地20万亩以上的碳汇项目,这是用国际支持的专门资金来进行的。当然和中国国内现有的碳交易政策还不能完全接轨,只能用国际上的渠道和机构。大面积地在国内,尤其是荒沙地上种植碳交易,然后通过碳交易渠道完成整个流程。我们正在努力争取政府各部门的支持。低碳产业、清洁发展、清洁技术在必要的金融支持之下,还是一个非常有前景的产业。(摄影  王南海)


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